Japonské sviečkové grafy, ktoré vznikli v 18. storočí medzi obchodníkmi s ryžou, sú základným kameňom modernej technickej analýzy.

Na rozdiel od tradičných čiarových grafov, ktoré zobrazujú iba záverečnú cenu, sviečky poskytujú komplexný prehľad o aktivite na trhu v určitom časovom období. Každá sviečka sa skladá z tela a tieňov, ktoré sa niekedy nazývajú knôty. Telo sviečky predstavuje rozpätie medzi otváracou a záverečnou cenou, zatiaľ čo tiene nám ukazujú najvyššiu a najnižšiu cenu dosiahnutú počas daného obdobia. Ak je záverečná cena vyššia ako otváracia cena, sviečka je zvyčajne zelená alebo biela, čo signalizuje prevahu kupujúcich. V opačnom prípade je sviečka červená alebo čierna, čo naznačuje prevahu predajcov.

Pochopiť stavbu sviečky znamená v podstate pochopiť psychológiu boja medzi býkmi a medveďmi. Dlhé horné tiene naznačujú, že hoci sa kupujúci snažili tlačiť cenu nahor, predajcovia nakoniec prevzali kontrolu a stlačili ju späť nadol. Naopak, malé telá sviečok s dlhými knôtmi na oboch stranách signalizujú nerozhodnosť trhu a možný blížiaci sa obrat trendu.

Pre obchodníka predstavuje sviečkový graf nielen historické údaje, ale živý príbeh o tom, kto momentálne drží otěže. Naučiť sa čítať jednotlivé sviečkové formácie a ich kombinácie je prvým krokom k tomu, aby ste dokázali predpovedať pravdepodobný budúci vývoj bez nutnosti hádať. Sviečky sú najpresnejším odrazom nálady na trhu a ich správna interpretácia vám umožní vidieť trh v celej jeho hĺbke.